モラル・ハザード

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モラル・ハザード（moral hazard）とは、以下の2つの意味がある。

1. プリンシパル＝エージェント関係（「使用者と被用者の関係」など）において、情報の非対称性によりエージェントの行動についてプリンシパルが知りえない情報があることから、エージェントの行動に歪みが生じ効率的な資源配分が妨げられる現象。
2. 保険に加入している事により、リスクをともなう行動が生じること。

[編集] プリンシパル＝エージェント問題

プリンシパル＝エージェント関係におけるモラル・ハザードとしては、以下の例が挙げられる。

• 外回りの営業マン（エージェント）が、上司（プリンシパル）の目を盗んで、勤務時間中に仕事をサボる場合。
• 医師が不必要に多くの薬を患者に与えて診療報酬を増やそうする場合。これは、医師（エージェント）が処方する薬の量が医学的に適切なのか否かが患者（プリンシパル）には判断できない、医師（エージェント）が必要以上に薬を処方しないように医療保険の保険者（プリンシパル）が医療現場を監視するのが困難である、という情報の非対称性に基づく。

詳細は「プリンシパル＝エージェント理論」を参照

[編集] 保険におけるモラル・ハザード

「モラル・ハザード」は本来は保険業界で使われていた用語で、保険によって保険事故が補償されることが、被保険者のリスク回避行動を阻害するという現象を指す。この場合の例としては以下が挙げられる。

• 自動車保険において、保険によって交通事故の損害が補償されることにより、加入者の注意が散漫になり、かえって事故の発生確率が高まる場合。
• 金融において、巨大金融機関の倒産に伴う連鎖倒産等を防ぐために行う政府の資金注入を予見し、金融機関の経営者、株主や預金者等が、経営や資産運用等における自己規律を失う場合。
• 医療保険において、診察料の多くが保険で支払われるために、加入者が健康維持の注意を怠って、かえって病気にかかりやすくなる場合。
• 医療保険において、受診の際の自己負担が軽いために、加入者がちょっとした病気でも診察を受けてしまう場合。

「火災保険をかけたために、注意義務を怠り、結果として火事のリスクが高まる」などのリスク回避を疎かにする事をモラール・ハザード（morale hazard）、「火災保険をかけておいて放火する」などの意図的に事故を起こす事をモラル・ハザード（moral hazard）と分ける場合もある。

特に、保険金詐取を目的として故意に惹起される事故をモラル・リスク（moral risk）と言い分ける。 保険金詐欺行為は刑法246条の詐欺罪に該当する犯罪行為である。

また、社会主義国で見られるような努力しても努力しなくても生活水準に変化や差があまり生じないので全体が怠けていくことの例えにも用いられる。

2008年のサブプライムショックを緩和するため、アメリカ政府が金融機関に公的資金を投入しようとした時に、「モラルハザードが発生する」との理由で反対意見が出た事もある。

[編集] 誤訳

この語を翻訳する際、直訳されたため「道徳的危険」と訳された。その際、よく用いられる保険の例えで、保険に加入して自らが火災を起こす事を保険金詐欺と捉え、節度を失った利益追求と誤った解釈がなされた。

情報の非対称を元に、プリンシパルがエージェントに不利益になる条件を与える方のモラルハザードは、社会や他者を考慮しない自己利益のみの追求と説明されたため、当たり前の経済活動を指す結果になってしまった。

[編集] 誤用から容認へ

「モラル」の「ハザード」、つまり「倫理・道徳観の欠如・崩壊・空洞化」という用法は当初誤用として一部の識者が指摘していたが（「給食費を払わない親が増えたのは近年のモラルハザードによるものだ」等）、2003年11月13日、国立国語研究所による『第二回「外来語」言い換え提案』によって、モラルハザードは「倫理崩壊」「倫理欠如」「倫理の欠如」とする見解が示された。

ただし、本来「モラル・ハザード」という語は保険におけるリスク関連、および経済学の国際的な専門用語であり、この言葉が日本語圏においてのみ「倫理の欠如」という本来とは異なる概念で定着することはビジネスや国際コミュニケーションにおいて意思疎通の障害になり、利益を損なうという意見がある。

[編集] 参考文献

• Varian, H. R., Microeconomic Analysis, New York, W. W. Norton & Co. Inc., 1978; 2nd ed., 1984.

[編集] 外部リンク

• 現代政治用語辞典 Pol-Words NET
• 片仮名語の悲惨　モラル･ハザードと職業倫理の欠如（山岡洋一）
• 日本経済新聞掲載原稿（岡田斗司夫）--本来の定義とも上記の誤用や容認とも異なる解釈で用いられている例