CFD (投資)

CFD (投資)の最新ニュースをまとめて検索！

CFDとは、差金決済取引（さきんけっさいとりひき Contract for Difference）の意味。投資商品の一つ。証拠金（保証金）を業者に預託し、原資産となる国内外の株価や金価格など、金融商品の価格や指数を参照して差金決済による通貨の売買を行なう取引をいう。

証拠金を預け、レバレッジをかけて取引を行うことから、外国為替証拠金取引(FX)も差金決済取引の一つ。ただし、一般には、外国為替をFX、それ以外の株式や株価指数等はCFDと呼ぶ。

[編集] 特徴

上記のとおり、CFDの特徴は外国為替証拠金取引(FX、以下FXと表記。)の特徴に似る。

• 時間帯

株式市場の場合、多くの人は就労時間と株式市場の取引時間が重なってしまうが、例えばニューヨーク市場の取引時間は日本時間の深夜になるなど、会社勤めの人でもリアルタイムに取引を行うことが出来る。

• 売りから入れる

指数が上昇する場面でも、下降する場面でも「売り」、「買い」のポジションを使い分けることにより利益を狙うことが出来る。これは株式の信用取引における空売りやFXも含めた各種商品先物取引と同様である。

• デイトレードが可能

株式の現物取引の差金決済取引は禁止されていて、それゆえ、買い付け余力が残っていない場合は、同一銘柄を一日に何度も取引することはできないが、CFDは株式を取引していても、現物取引ではないので、同一銘柄を一日に何度も取引可能。

• レバレッジ

株式の場合、様々な銘柄を組み合わせて売買するには資金も労力も必要だが、CFDでは株式指数などでレバレッジをかけて取引が出来るため少額から投資が出来る。ただし次項のとおり、一般にハイリスク・ハイリターンな取引になることに留意する必要がある。これはFX同様、一般にレバレッジをかけて取引することで証拠金の数倍から数百倍の額を取引することが可能となるため、少ない元手で短期に多額の利益を上げることができることがある一方、予想と反対の値動きをした場合には多額の損失をこうむる可能性があるためである。ロスカット制度がない、あるいは市場の混乱、システムトラブル等で制度が正常に働かなかった場合は証拠金以上の被害を受け、追加保証金の差し入を要求される可能性もある。

• 金利調整額

国外の価格や指数を用いた取引の場合、自国との金利差が生じるため、その調整として金利調整額が支払われる。例えばポジションが「買い」で自国の金利より指数当該国の金利の方が高い場合は金利調整額が支払われる。一般に同一取引で支払い額は受取額を下回り、その差額はCFD業者の利益となる。これは外国為替証拠金取引(FX)におけるスワップポイントに相当するものと言える。

• 配当金調整額

特定企業の株価等を指数とする取引の場合、配当金に相当する調整額のやり取りがなされ、ポジションが「買い」の時は受け取り、ポジションが「売り」の時は支払いとなる。一般に同一取引で支払い額は受取額を下回り、その差額はCFD業者の利益となる。

• インターネット取引が中心のため、一般に低手数料で、対面取引と違い自分の判断で瞬時に注文を出せる。

[編集] 注意点

CFDの提供元によって約定までの時間、流動性提供能力に大きな違いがあるとされ、上場先物などとは異なる。このため業者選別に関しては特に注意が必要である。

[編集] 歴史

CFDと同様のものは、もと「バケットショップ（Bucket shop)」と呼ばれ1800年末頃から1900年初頭にかけて自然発生的に登場した。これは場外取引店（Consolidator）の一種で取引所の会員権をもたない仲買人が小口投資家を相手におこなう不正規のもので、1929年の株式暴落のさいに詐欺行為として全面禁止された。

現代のCFDは1990年代前半に、ロンドンで始まった。アメリカでは1997年の法改正によりCFDが開始された。

[編集] 日本での歴史

日本では2005年11月1日より、ひまわり証券が初めて提供開始した。2008年頃より取り扱う証券会社等が増加している。

東京金融取引所が、日経225先物ではなく、日経平均株価そのものをCFDとして、2009年度中に上場させることを、2008年12月4日に発表した[1]。

[編集] 種類

• 国内株式、海外株式 - 国内は主に日経平均株価採用銘柄が中心
• 株価指数
• 業種（セクター）別指数
• 債券
• コモディティ
• 金、原油などの商品

[編集] 税金

日本において、CFDで利益を上げた場合、その所得は雑所得として総合課税の対象となる。東京金融取引所などによる、取引所取引はまだ始まっていない。

[編集] 法律

日本国の法律において、現物株式の差金決済取引は禁止されている。しかし、CFDでの株式の差金決済取引は、現物株が移動するのではなく、証券会社と相対取引をするのみであり、この問題を解決している。注文を証券会社が受け取ると、それをカウンターパーティーに発注し、そして、それをヘッジ市場にてヘッジ取引する仕組みとなっている。

なお、FXへの規制が強化された場合、同種の店頭デリバティブであるCFDについても最大レバレッジの制限や証拠金の分別管理等の規制が導入される可能性がある。

[編集] 関連項目

外国為替証拠金取引

[編集] 外部リンク

この項目「CFD (投資)」は、経済関連の書きかけです。加筆、訂正などをして下さる協力者を求めています（ウィキポータル 経済学、ウィキプロジェクト 経済）。